Die Orizen-Simulation: So funktioniert unsere Vermögensprojektions-Engine

In unserem Artikel zur Vermögenssimulation haben wir erklärt, warum die Projektion Ihres Vermögens wichtig ist und warum eine einfache „+5 % pro Jahr"-Gerade nicht ausreicht. Dieser Artikel blickt unter die Motorhaube: Wie die Orizen-Simulations-Engine tatsächlich funktioniert, welche Designentscheidungen getroffen wurden und warum jedes Detail zählt.

Kein Ingenieurstudium erforderlich. Wir erklären alles in verständlicher Sprache.

Warum eine „Standard"-Simulation nicht ausreicht

Fassen wir kurz zusammen. Eine lineare Projektion nimmt Ihr aktuelles Vermögen, wendet jedes Jahr einen festen Prozentsatz an und zeichnet eine schöne Aufwärtskurve. Das ist beruhigend. Es ist auch irreführend.

In der Realität verhalten sich Ihr Tagesgeldkonto und Ihre Kryptowährungen völlig unterschiedlich. Immobilien reagieren nicht wie der Aktienmarkt. Und wenn eine Krise eintritt, stürzen einige Vermögenswerte ab, während andere stabil bleiben. Eine realistische Simulation muss diese Unterschiede erfassen.

Genau das tut Orizen.

Die Orizen-Engine in 4 Schritten

Bevor wir ins Detail gehen, hier das Gesamtbild. Für jedes simulierte Jahr führt die Engine vier Schritte durch:

1. Sie zieht ein globales Wirtschaftsszenario für das Jahr (Krise, Stabilität oder Euphorie)
2. Sie bestimmt, wie jede Anlageklasse reagiert — entsprechend ihrer Natur
3. Sie integriert Ihre Schuldentilgungen
4. Sie beginnt von vorne — und wiederholt dies 500 Mal, um eine realistische Bandbreite zu erzeugen

Gehen wir jeden Schritt durch.

Wirtschaftszyklen: Krise, Stabilität, Euphorie

Die Wirtschaft verläuft nicht geradlinig. Sie bewegt sich in Zyklen: Krisenperioden (denken Sie an 2008, Anfang 2020), lange Phasen der Stabilität (die meiste Zeit) und Phasen der Euphorie (denken Sie an 2021, die späten 1990er).

Die Orizen-Engine modelliert diese Zyklen. Jedes simulierte Jahr beginnt mit der Ziehung eines makroökonomischen Szenarios:

Krise — die Märkte leiden, das Vertrauen sinkt, die Bewertungen fallen. Das geschieht in etwa 15 % der Fälle. Nicht jedes Jahr, aber häufig genug, dass es leichtsinnig wäre, es zu ignorieren.

Stabilität — das häufigste Szenario, etwa 70 % der Zeit. Die Wirtschaft läuft normal. Einige Höhen, einige Tiefen, aber kein großer Schock.

Euphorie — die Märkte steigen rasant, das Wachstum ist stark, alles scheint einfach. Etwa 15 % der Zeit. Angenehm, aber gefährlich, den gesamten Plan darauf aufzubauen.

Dieses Makroszenario legt den Rahmen für das Jahr fest. Dann reagiert jeder Vermögenswert in Ihrem Portfolio auf seine eigene Weise.

Jede Anlageklasse hat ihre eigene Persönlichkeit

Dies ist der Kern dessen, was die Orizen-Simulation realistisch macht. Jede Vermögensfamilie hat ihr eigenes Verhalten als Reaktion auf Wirtschaftszyklen. Um es anschaulich zu machen, denken wir in Begriffen der Seefahrt.

Spareinlagen: Der Fels in der Brandung

Ihre Sparkonten — das ist der Fels. Ob Stürme toben oder die Sonne scheint, er bewegt sich kaum. Die Renditen sind niedrig, aber vorhersehbar, die Volatilität ist praktisch null.

In der Orizen-Engine sind regulierte Spareinlagen nahezu unabhängig von Wirtschaftszyklen. Ob das Szenario „Krise" oder „Euphorie" lautet, Ihr Tagesgeldkonto erwirtschaftet weiter seinen Zins mit minimaler Abweichung. Es ist Ihr Anker, Ihr Sicherheitsnetz. In Deutschland genießen Einlagen bis zu €100.000 den Schutz der Einlagensicherung — ein zusätzlicher Stabilitätsfaktor.

Immobilien: Der Ozeandampfer

Immobilien sind ein Ozeandampfer. Sie bewegen sich in dieselbe Richtung wie die Märkte, aber mit erheblicher Trägheit. Wenn der Sturm kommt, sinkt er nicht — er wird langsamer. Wenn gutes Wetter zurückkehrt, beschleunigt er nicht plötzlich — er nimmt allmählich Fahrt auf.

Unter normalen Bedingungen bieten Immobilien eine moderate Rendite von etwa 2 % pro Jahr bei begrenzter Volatilität. In einer Krise können sie einige Prozent verlieren, aber selten so viel wie Aktien. Das macht sie zu einer Stabilitätssäule im Portfolio, solange Sie nicht 100 % Ihres Vermögens darin konzentrieren. In deutschen Großstädten wie München, Hamburg oder Berlin haben die Preise in den vergangenen Jahren stark zugelegt, was die Bedeutung einer differenzierten Betrachtung unterstreicht.

Aktien: Das Segelboot

Aktien und ETFs sind ein Segelboot. Wenn der Wind günstig steht, bewegt es sich schnell — durchschnittliche Renditen von etwa 6 % pro Jahr unter normalen Bedingungen und deutlich mehr in Euphorien. Aber wenn der Sturm kommt, schaukelt es heftig: durchschnittliche Verluste von 15 % in einer Krise, mit deutlich schlimmeren Spitzen.

Aktien sind hochsensibel gegenüber Wirtschaftszyklen. Sie sind die Anlageklasse, die dem Makroszenario am engsten folgt. Im Gegenzug bieten sie auch die besten langfristigen Renditen. Ein breit gestreuter ETF-Sparplan — etwa auf den MSCI World oder den FTSE All-World — ist für viele deutsche Anleger der Einstieg in diese Anlageklasse.

Private Equity: Die Rennyacht

Private Equity treibt den Ausschlag weiter als Aktien. Die potenziellen Renditen sind in guten Zeiten höher (im Durchschnitt etwa 10 %), aber die Verluste in Krisen sind steiler (circa −20 %). Die Volatilität ist über alle Szenarien hinweg ausgeprägter.

Es ist eine Anlageklasse, die Wirtschaftszyklen eng folgt und Geduld belohnt — aber kurzfristig erhebliche Verluste zufügen kann.

Kryptowährungen: Der Kitesurfer

Kryptowährungen sind Kitesurfen. Extreme Empfindungen, in beide Richtungen. Renditen können in Euphoriephasen +120 % erreichen, aber Krisenverluste können −60 % übersteigen. Die Volatilität ist enorm — weit jenseits jeder anderen Anlageklasse.

Was Kryptowährungen in unserem Modell einzigartig macht, ist, dass sie vom globalen Szenario abweichen können. Sie können während einer Aktienmarktkrise steigen oder während einer allgemeinen Euphorie stagnieren. Dieses teilweise unabhängige Verhalten macht sie zu einem Diversifikationsasset, aber auch zu einer erheblichen Risikoquelle für jeden, der zu viel Vermögen darin konzentriert. In Deutschland gilt zudem eine wichtige steuerliche Besonderheit: Nach einer Haltefrist von einem Jahr sind Kursgewinne steuerfrei.

Wertgegenstände: Der sichere Hafen

Kunst, Uhren, Weinsammlungen — diese Vermögenswerte zeigen moderates Verhalten. Sie bieten gewissen Schutz in Krisen (durchschnittliche Verluste begrenzt auf etwa −5 %) und interessante Renditen in Euphoriephasen (bis zu +15 %). Ihre Korrelation mit Wirtschaftszyklen ist moderat.

Ihre Hauptschwäche: die Liquidität. Ein Gemälde oder eine Sammleruhr zu verkaufen braucht Zeit und verursacht Kosten. Die Engine simuliert ihre Renditen, aber bedenken Sie, dass sie in der Praxis bei Bedarf schnell zu mobilisieren selten einfach ist.

Ihre Schulden gehören ebenfalls zur Gleichung

Die Orizen-Simulation hört nicht bei den Vermögenswerten auf. Sie integriert die schrittweise Tilgung Ihrer Schulden — Baufinanzierung, Konsumentenkredit, Autokredit — basierend auf den Parametern, die Sie in der App eingegeben haben: monatliche Rate, Zinssatz, Restlaufzeit.

Jedes simulierte Jahr sinken Ihre Verbindlichkeiten mechanisch. Das ist ein oft unterschätzter Punkt: Allein die Tilgung Ihres Immobilienkredits lässt Ihr Nettovermögen wachsen, selbst wenn Ihre Vermögenswerte sich überhaupt nicht im Wert verändern.

Ein einfaches Beispiel: Wenn Ihre Vermögenswerte 5 Jahre lang bei €300.000 stagnieren, Sie aber €50.000 Ihres Kredits tilgen, wächst Ihr Nettovermögen von €100.000 auf €150.000. Das ist eine Steigerung von 50 % bei null Marktrendite.

500 Simulationen: Nicht mehr, nicht weniger

Warum führt die Orizen-Engine genau 500 Simulationen durch? Nicht 5, nicht 10.000 — 500.

Stellen Sie sich vor, Sie möchten das Wetter von morgen wissen. Wenn Sie einen Meteorologen fragen, erhalten Sie eine Meinung — vielleicht richtig, vielleicht nicht. Wenn Sie 5 fragen, erhalten Sie etwas mehr Perspektive, aber ein überzeugter Optimist oder Pessimist kann das Bild verzerren. Wenn Sie 500 fragen, gleichen sich die Extreme aus und ein verlässlicher Trend zeichnet sich ab.

Es ist exakt dasselbe Prinzip.

Bei zu wenigen Simulationen (5 oder 10) ändern sich die Ergebnisse bei jedem Neustart der Berechnung. Extreme Verläufe — ein totales Krisenszenario, ein Dauereuphorieszenario — haben zu viel Gewicht im Durchschnitt.

Bei zu vielen Simulationen (5.000 oder 10.000) wird der Zuverlässigkeitsgewinn vernachlässigbar (die Ergebnisse ändern sich kaum), aber die Rechenzeit explodiert. Und da die Simulation in Ihrem Browser läuft, ist Geschwindigkeit wichtig.

Bei 500 sind die Ergebnisse stabil: Starten Sie die Berechnung erneut und die Szenarien weichen um weniger als 2 % ab. Es ist der optimale Kompromiss — verlässlich genug für Entscheidungen, schnell genug für Berechnungen in Sekunden.

Was Sie sehen: Drei mögliche Pfade

Die 500 Simulationen werden in drei Verläufe zusammengefasst, die Sie in einem Fächerdiagramm visualisieren können — drei Kurven, die vom selben Punkt starten und sich allmählich auseinanderbewegen:

Das pessimistische Szenario — 90 % der Simulationen schneiden besser ab. Es ist Ihr „vernünftiger Worst Case". In statistischer Fachsprache ist es das 10. Perzentil — aber denken Sie einfach: Wenn Ihr Finanzplan selbst in diesem Szenario hält, können Sie ruhig schlafen.

Das mediane Szenario — der zentrale Verlauf. Die Hälfte der Simulationen schneidet besser ab, die andere Hälfte schlechter. Das ist Ihr Referenzszenario, dasjenige, auf das Sie Ihre Entscheidungen vernünftigerweise stützen können.

Das optimistische Szenario — nur 10 % der Simulationen schneiden besser ab. Das ist das Schönwetter — schön sich vorzustellen, aber riskant, den gesamten Plan darauf aufzubauen.

Der Fächer wird mit der Zeit breiter: Bei 5 Jahren liegen die drei Kurven noch relativ nah beieinander. Bei 25 Jahren können sie weit auseinander liegen. Es ist eine ehrliche Visualisierung der Unsicherheit.

Und Sie können je nach Bedarf hineinzoomen:

• Gesamtvermögen — die Entwicklung Ihres gesamten Nettovermögens
• Nach Anlageklasse — wie sich Ihre Immobilien, Aktien oder Kryptowährungen separat entwickeln
• Nach einzelnem Vermögenswert — eine bestimmte Immobilie, ein bestimmtes Portfolio
• Über verschiedene Horizonte — 5 Jahre für ein konkretes Vorhaben, 10 Jahre für aktive Planung, 25 Jahre für die Altersvorsorge

Kostenlos vs. Premium: Welche Simulation für welchen Bedarf?

Orizen bietet zwei Ansätze, je nachdem, wo Sie stehen:

Kostenlose Version: lineare Projektion. Ihr Vermögen wird mit einer konstanten Wachstumsrate je Anlageklasse projiziert. Es ist eine nützliche erste Annäherung, um die Richtung zu sehen — berücksichtigt aber keine Krisen, Volatilität oder Korrelationen zwischen Ihren Anlagen. Wenn Ihr Vermögen einfach strukturiert ist (hauptsächlich Spareinlagen), ist es ein guter Ausgangspunkt.

Premium-Version: vollständige Monte-Carlo-Simulation. Die 500 Simulationen mit Wirtschaftsszenarien, Anlageklassen-Korrelationen, realistischer Volatilität, Schuldentilgung und dem Fächerdiagramm mit allen drei Szenarien. Das ist das Werkzeug, das den Unterschied macht, wenn Sie ein diversifiziertes Portfolio haben (Immobilien + Aktien + Krypto), laufende Kredite oder ein bestimmtes Ziel erreichen wollen.

Die kostenlose Version zeigt Ihnen, wohin es gehen könnte. Die Premium-Version zeigt Ihnen die Bandbreite dessen, was realistisch passieren kann — und dieser Unterschied ermöglicht wirklich fundierte Entscheidungen.

Grenzen, in voller Transparenz

Wir sind überzeugt: Ein verlässliches Werkzeug ist eines, das ehrlich darüber ist, was es nicht kann.

Die Simulation sagt nicht die Zukunft voraus. Szenarien und Parameter sind auf historischen Daten und vernünftigen Annahmen kalibriert. Sie erzeugen eine glaubwürdige Bandbreite, keine Gewissheit. Niemand — kein Algorithmus, keine Bank — kann Märkte vorhersagen.

Lebensereignisse lassen sich nicht modellieren. Eine Scheidung, eine unerwartete Erbschaft, eine Krankheit: Diese Ereignisse können Ihre Vermögensentwicklung radikal verändern. Die Simulation berücksichtigt sie nicht, weil sie von Natur aus unvorhersehbar sind. Umso wichtiger ist ein Sicherheitspuffer in Ihrer Planung.

Korrelationen können sich verschieben. In einer schweren Krise (wie 2008) können normalerweise unkorrelierte Vermögenswerte gleichzeitig fallen. Unser Modell erfasst diese Tendenz durch Makroszenario-Korrelationen, aber extreme Ereignisse (ein „schwarzer Schwan") können immer überraschen.

Überarbeiten Sie Ihre Simulation im Laufe der Zeit. Ihre Situation ändert sich, Märkte entwickeln sich weiter, Ihre Ziele werden klarer. Führen Sie die Simulation mindestens einmal jährlich mit Ihren aktualisierten Daten erneut durch, um sie relevant zu halten.

Fazit

Die Orizen-Simulation sagt Ihnen nicht, was geschehen wird. Sie zeigt Ihnen, was geschehen könnte — an guten wie an schlechten Tagen — damit Sie mit voller Sichtbarkeit entscheiden können.

Jede Anlageklasse hat ihre eigene Persönlichkeit. Ihre Schulden werden schrittweise getilgt. Unsicherheit wird ehrlich modelliert, nicht hinter einer beruhigenden Geraden versteckt.

Wenn Ihnen noch nicht ganz klar ist, was Nettovermögen bedeutet, beginnen Sie dort. Wenn Sie Ihre Vermögensbilanz vervollständigen möchten, ist das der nächste Schritt. Und wenn Sie bereit sind, nach vorne zu blicken, ist die Simulation nur einen Klick entfernt.