La simulación Orizen: cómo funciona nuestro motor de proyección patrimonial

En el artículo sobre simulación patrimonial, se explicó por qué proyectar el patrimonio es importante y por qué una simple línea recta de "+5 % anual" no es suficiente. Este artículo profundiza bajo el capó: cómo funciona realmente el motor de simulación de Orizen, qué decisiones de diseño se tomaron y por qué cada detalle importa.

No se necesita ningún título de ingeniería. Todo se explicará en lenguaje claro.

Por qué una simulación "estándar" se queda corta

Recapitulemos brevemente. Una proyección lineal toma el patrimonio actual, aplica un porcentaje fijo cada año y traza una bonita curva ascendente. Es tranquilizador. También es engañoso.

En la realidad, la cuenta de ahorro y las criptomonedas no se comportan en absoluto de la misma manera. El inmobiliario no reacciona como la bolsa. Y cuando llega una crisis, algunos activos se desploman mientras otros se mantienen estables. Una simulación realista debe captar estas diferencias.

Es exactamente lo que hace Orizen.

El motor de Orizen en 4 pasos

Antes de entrar en detalles, veamos el panorama general. Para cada año simulado, el motor realiza cuatro operaciones:

1. Sortea un escenario económico global para el año (crisis, estabilidad o euforia)
2. Determina cómo reacciona cada clase de activo según su naturaleza
3. Integra las amortizaciones de deuda
4. Vuelve a empezar, y repite esto 500 veces para producir un rango realista

Veamos cada paso en detalle.

Ciclos económicos: crisis, estabilidad, euforia

La economía no avanza en línea recta. Se mueve por ciclos: periodos de crisis (como 2008 o principios de 2020), largas fases de estabilidad (la mayor parte del tiempo) y periodos de euforia (como 2021 o finales de los años 90).

El motor de Orizen modeliza estos ciclos. Cada año simulado comienza con el sorteo de un escenario macroeconómico:

Crisis — los mercados sufren, la confianza cae, las valoraciones bajan. Esto ocurre aproximadamente el 15 % del tiempo. No todos los años, pero con la frecuencia suficiente como para que sería imprudente ignorarlo.

Estabilidad — el escenario más frecuente, alrededor del 70 % del tiempo. La economía funciona con normalidad. Algunos altibajos, pero ningún choque importante.

Euforia — los mercados se disparan, el crecimiento es fuerte, todo parece fácil. Aproximadamente el 15 % del tiempo. Agradable, pero peligroso construir todo el plan sobre ello.

Este escenario macro establece el contexto del año. A continuación, cada activo de la cartera reacciona a su manera.

Cada activo tiene su propia personalidad

Este es el núcleo de lo que hace realista la simulación de Orizen. Cada familia de activos tiene su propio comportamiento ante los ciclos económicos. Para facilitar la visualización, pensemos en términos de navegación.

Ahorro: la roca en la tormenta

Las cuentas de ahorro son la roca. Ya arrecie la tormenta o brille el sol, apenas se mueven. Los rendimientos son bajos pero predecibles, la volatilidad es prácticamente nula.

En el motor de Orizen, el ahorro regulado es casi independiente de los ciclos económicos. Ya sea el escenario de "crisis" o de "euforia", la cuenta de ahorro sigue generando su tipo de interés con una variación mínima. Es el ancla, la red de seguridad.

Inmobiliario: el transatlántico

El inmobiliario es un transatlántico. Se mueve en la misma dirección que los mercados, pero con una inercia considerable. Cuando llega la tormenta, no se hunde: se frena. Cuando vuelve el buen tiempo, no acelera bruscamente: recupera velocidad gradualmente.

En condiciones normales, el inmobiliario ofrece un rendimiento moderado en torno al 2 % anual, con una volatilidad contenida. En crisis, puede perder algunos puntos porcentuales, pero rara vez tanto como la renta variable. Esto lo convierte en un pilar de estabilidad en una cartera, siempre que no se concentre el 100 % del patrimonio en él.

Renta variable: el velero

Las acciones y los ETF son un velero. Cuando el viento es favorable, avanza rápido: rendimientos medios en torno al 6 % anual en condiciones normales, y mucho más en euforia. Pero cuando llega la tormenta, se balancea con fuerza: pérdidas medias del 15 % en crisis, con picos mucho peores posibles.

La renta variable es muy sensible a los ciclos económicos. Es la clase de activo que sigue más de cerca el escenario macro. A cambio, también ofrece los mejores rendimientos a largo plazo.

Capital privado: el yate de competición

El capital privado lleva el dial más lejos que la renta variable. Los rendimientos potenciales son más altos en los buenos tiempos (aproximadamente un 10 % de media), pero las pérdidas en crisis son más pronunciadas (en torno al -20 %). La volatilidad es más acusada en todos los escenarios.

Es un activo que sigue de cerca los ciclos económicos y recompensa la paciencia, pero que puede infligir pérdidas significativas a corto plazo.

Criptomonedas: el kitesurf

Las criptomonedas son como el kitesurf. Sensaciones extremas, en ambas direcciones. Los rendimientos pueden alcanzar el +120 % en euforia, pero las pérdidas en crisis pueden superar el -60 %. La volatilidad es masiva, muy por encima de cualquier otra clase de activo.

Lo que hace únicas a las criptomonedas en el modelo es que pueden divergir del escenario global. Pueden subir durante una crisis bursátil o estancarse durante una euforia generalizada. Este comportamiento parcialmente independiente las convierte en un activo de diversificación, pero también en una fuente importante de riesgo para quien concentre demasiado patrimonio en ellas.

Objetos de valor: el refugio seguro

Arte, relojes, colecciones de vinos: estos activos tienen un comportamiento moderado. Ofrecen cierta protección en crisis (pérdidas medias limitadas a un -5 % aproximadamente) y rendimientos interesantes en euforia (hasta un +15 %). Su correlación con los ciclos económicos es moderada.

Su principal debilidad: la liquidez. Vender un cuadro o un reloj de colección lleva tiempo e implica costes. El motor simula sus rendimientos, pero conviene recordar que, en la práctica, movilizarlos rápidamente cuando se necesitan rara vez es sencillo.

Las deudas también forman parte de la ecuación

La simulación de Orizen no se limita a los activos. Integra la amortización progresiva de las deudas — hipoteca, créditos al consumo, préstamos del coche — en función de los parámetros introducidos en la aplicación: cuotas mensuales, tipo de interés, duración restante.

Cada año simulado, los pasivos disminuyen mecánicamente. Este es un punto a menudo subestimado: el simple hecho de pagar la hipoteca hace crecer el patrimonio neto, incluso si los activos no se revalorizan en absoluto.

Un ejemplo sencillo: si los activos se mantienen estables en 300.000 € durante 5 años pero se amortizan 50.000 € de la hipoteca, el patrimonio neto pasa de 100.000 € a 150.000 €. Es un aumento del 50 % sin ningún rendimiento de mercado.

500 simulaciones: ni más, ni menos

¿Por qué el motor de Orizen ejecuta exactamente 500 simulaciones? No 5, no 10.000 — 500.

Imaginemos que se quiere saber el tiempo que hará mañana. Si se pregunta a un meteorólogo, se obtiene una opinión — quizá acertada, quizá no. Si se pregunta a 5, se obtiene algo más de perspectiva, pero un optimista o pesimista fuerte puede sesgar el resultado. Si se pregunta a 500, los extremos se compensan y emerge una tendencia fiable.

Es exactamente el mismo principio.

Con demasiado pocas simulaciones (5 o 10), los resultados cambian cada vez que se relanza el cálculo. Las trayectorias extremas — un escenario de crisis total, un escenario de euforia permanente — pesan demasiado en la media.

Con demasiadas simulaciones (5.000 o 10.000), la ganancia en fiabilidad se vuelve insignificante (los resultados apenas cambian), pero el tiempo de cálculo se dispara. Y como la simulación se ejecuta en el navegador, la velocidad importa.

Con 500, los resultados son estables: al relanzar el cálculo, los escenarios varían menos de un 2 %. Es el punto óptimo — suficientemente fiable para tomar decisiones, suficientemente rápido para ejecutarse en segundos.

Lo que se ve: tres caminos posibles

Las 500 simulaciones se sintetizan en tres trayectorias que se pueden visualizar en un gráfico de abanico — tres curvas que parten del mismo punto y divergen gradualmente:

El escenario pesimista — el 90 % de las simulaciones obtienen mejor resultado. Es el "peor caso razonable". En términos estadísticos, se denomina percentil 10, pero basta con pensar: si el plan financiero se sostiene incluso en este escenario, se puede dormir tranquilo.

El escenario mediano — la trayectoria central. La mitad de las simulaciones obtienen mejor resultado, la otra mitad peor. Es el escenario de referencia, aquel sobre el que razonablemente se pueden basar las decisiones.

El escenario optimista — solo el 10 % de las simulaciones obtienen mejor resultado. Es el tiempo soleado — agradable de imaginar, pero arriesgado construir todo el plan sobre él.

El abanico se abre con el tiempo: a 5 años, las tres curvas están todavía relativamente cerca. A 25 años, pueden estar muy separadas. Es una visualización honesta de la incertidumbre.

Y se puede ampliar según las necesidades:

• Patrimonio total — la evolución del patrimonio neto global
• Por clase de activo — cómo evolucionan por separado el inmobiliario, la renta variable o las criptomonedas
• Por activo individual — un inmueble específico, una cartera concreta
• A diferentes horizontes — 5 años para un proyecto concreto, 10 años para una planificación activa, 25 años para la jubilación

Gratuito vs Premium: ¿qué simulación para qué necesidad?

Orizen ofrece dos enfoques, según la situación de cada persona:

Versión gratuita: proyección lineal. El patrimonio se proyecta a una tasa de crecimiento constante por clase de activo. Es una primera aproximación útil para ver la dirección, pero no tiene en cuenta las crisis, la volatilidad ni las correlaciones entre los activos. Si el patrimonio es sencillo (principalmente ahorro), es un buen punto de partida.

Versión Premium: simulación Monte Carlo completa. Las 500 simulaciones con escenarios económicos, correlaciones entre activos, volatilidad realista, amortización de deudas y el gráfico de abanico con los tres escenarios. Es la herramienta que marca la diferencia cuando se tiene una cartera diversificada (inmobiliario + renta variable + criptomonedas), préstamos pendientes o un objetivo concreto que alcanzar.

La versión gratuita muestra hacia dónde se podría ir. La versión Premium muestra el rango de lo que puede ocurrir de forma realista, y es esa diferencia la que permite tomar decisiones verdaderamente informadas.

Limitaciones, con total transparencia

Creemos que una herramienta fiable es aquella que es honesta sobre lo que no hace.

La simulación no predice el futuro. Los escenarios y parámetros están calibrados sobre datos históricos y supuestos razonables. Producen un rango creíble, no una certeza. Nadie — ningún algoritmo, ningún banco — puede predecir los mercados.

Los eventos vitales no se pueden modelizar. Un divorcio, una herencia inesperada, una enfermedad: estos eventos pueden cambiar radicalmente la trayectoria patrimonial. La simulación no los incluye, porque son inherentemente impredecibles. Razón de más para mantener un margen de seguridad en la planificación.

Las correlaciones pueden cambiar. En una crisis importante (como la de 2008), activos que normalmente no están correlacionados pueden caer al unísono. El modelo capta esta tendencia a través de las correlaciones del escenario macro, pero los eventos extremos (un "cisne negro") siempre pueden sorprender.

Revisar la simulación periódicamente. La situación cambia, los mercados evolucionan, los objetivos se clarifican. Conviene relanzar la simulación al menos una vez al año con los datos actualizados para mantener su relevancia.

Conclusión

La simulación de Orizen no dice lo que va a ocurrir. Muestra lo que podría ocurrir — en los días buenos y en los malos — para que se pueda decidir con total visibilidad.

Cada clase de activo tiene su propia personalidad. Las deudas se amortizan progresivamente. La incertidumbre se modeliza con honestidad, sin ocultarla tras una línea recta tranquilizadora.

Si aún no queda claro qué significa el patrimonio neto, conviene empezar por ahí. Si es necesario completar el balance patrimonial, ese es el siguiente paso. Y cuando se esté preparado para mirar hacia adelante, la simulación está a un clic de distancia.